Raydium (RAY)
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Evolução histórica do preço de Raydium
Dados históricos diários. Atualizado automaticamente.
Raydium nasceu em 2020 da iniciativa de três operadores pseudónimos provenientes do trading algorítmico em finanças tradicionais e crypto: AlphaRay (estratégia e operações), XRay (tecnologia, com 8 anos de experiência construindo sistemas de trading de baixa latência) e GammaRay (marketing). A equipa fundadora descobriu Solana após experimentar as altas comissões de Ethereum durante o verão DeFi desse ano, e decidiram construir um criador de mercado automatizado (AMM) aproveitando a velocidade e baixos custos desta rede.
A 21 de fevereiro de 2021, Raydium lançou a sua mainnet com uma emissão inicial de 555 milhões de tokens RAY. O protocolo estabeleceu-se como o primeiro AMM híbrido de Solana, integrando pools de liquidez próprios com o livro de ordens central de Serum DEX, o que permitia aos fornecedores de liquidez de Raydium participar no fluxo de ordens de todo o ecossistema Serum. Durante 2022, o protocolo enfrentou dois desafios significativos: em novembro, um exploit causado por uma wallet de administrador comprometida resultou em perdas, embora Raydium tenha reembolsado os utilizadores afetados, eliminado pontos únicos de controlo e implementado revisões de segurança adicionais. Posteriormente, o colapso de FTX arrastou também Serum DEX, projeto vinculado à exchange, obrigando Raydium a migrar a sua integração de order book para OpenBook, um fork comunitário de Serum.
Em maio de 2024, Raydium lançou a sua versão V3 com os novos pools CPMM (Constant Product Market Maker), compatíveis com o padrão Token-2022 e com oracle de preços integrado. Durante 2024, a explosão de memecoins em Solana disparou o volume de Raydium, já que os tokens criados em pump.fun migravam automaticamente para pools de Raydium ao superar uma capitalização de 69.000 USD. No pico de finais de 2024, Raydium chegou a registar 16.000 milhões USD de volume num só dia e superou o bilião USD em volume acumulado total.
Em janeiro de 2025, RAY alcançou o seu máximo histórico de aproximadamente 12 USD, enquanto Raydium apresentava uma média de 6.300 milhões USD de volume diário. A 21 de fevereiro de 2025, as alocações de equipa e seed, que representavam 25,9% do supply total, completaram o seu vesting. No entanto, a 20 de março de 2025, pump.fun lançou PumpSwap, o seu próprio AMM, rompendo a integração com Raydium. Os tokens de pump.fun deixaram de migrar automaticamente para Raydium, e PumpSwap acumulou 31.700 milhões USD em volume em menos de um mês.
Em resposta à rutura com pump.fun, Raydium lançou LaunchLab em abril de 2025, a sua própria plataforma de lançamento de tokens que permite criar tokens gratuitamente com curvas de vinculação personalizáveis (linear, exponencial, logarítmica). Ao superar 85 SOL na curva, a liquidez migra automaticamente para um pool AMM de Raydium, e 25% das comissões destinam-se a recompras de RAY. Para julho de 2025, Raydium havia superado 1 bilião USD em volume acumulado total e 292 milhões USD em receitas líquidas acumuladas, enquanto LaunchLab havia alojado mais de 900.000 lançamentos de tokens.
Raydium funciona como uma exchange descentralizada (DEX) sobre a blockchain Solana que utiliza um modelo de criador de mercado automatizado (AMM). Os utilizadores podem trocar tokens diretamente desde as suas wallets sem intermediários centralizados, aproveitando as confirmações de transação de aproximadamente 400 milissegundos e comissões inferiores a 0,01 USD que oferece Solana. O protocolo opera com três tipos de pools de liquidez: AMM v4 (pools de produto constante tradicionais, os mais difundidos em Solana), CPMM (produto constante com múltiplos níveis de comissão de 0,25% a 4%) e CLMM (liquidez concentrada que permite aos fornecedores focar o seu capital em intervalos específicos de preço, com até 8 níveis de comissão desde 0,01% até 2%).
Os fornecedores de liquidez (LPs) depositam pares de tokens nestas pools e recebem em troca tokens LP que representam a sua participação proporcional no fundo comum. Quando os utilizadores realizam trocas, pagam comissões que se distribuem de forma sistemática: 84% para os fornecedores de liquidez, 12% para recompras de tokens RAY no mercado aberto e 4% ao tesouro do protocolo. Os detentores de RAY podem fazer staking dos seus tokens para obter uma parte das comissões geradas pelo protocolo e participar em decisões de governança. Além disso, Raydium incorpora LaunchLab, uma funcionalidade lançada em 2025 que permite criar tokens mediante uma curva de vinculação gratuita: quando um token atinge 85 SOL na curva de vinculação, a sua liquidez migra automaticamente para um pool AMM permanente e os tokens LP são queimados para garantir liquidez permanente.
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