Venus (XVS)

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Évolution historique du prix de Venus

Données historiques journalières. Mis à jour automatiquement.

Venus Protocol (XVS) a été lancé en octobre 2020 sur la Binance Smart Chain (désormais BNB Chain) par une équipe dirigée par Joselito Lizarondo, CEO et fondateur de Swipe, une entreprise émettrice de cartes de débit crypto avec Visa. Le protocole combinait les mécanismes de prêts algorithmiques de Compound avec la frappe de stablecoin de MakerDAO dans un système unifié. La distribution de tokens XVS n'a pas inclus de pré-minage pour les fondateurs ni les développeurs : 20% ont été distribués aux participants de Binance Launchpool, 1% aux grants de BSC, et les 79% restants aux fournisseurs de liquidité durant quatre ans. Le protocole a été audité par CertiK en décembre 2020.

En mai 2021, Venus a atteint son pic historique de TVL avec environ 15 milliards USD. Cependant, ce même mois, il a subi une attaque de manipulation de prix sur le token XVS sur Binance qui a provoqué le passage de son prix de 80 à 145 USD en trois heures, générant plus de 200 millions USD en liquidations et environ 95 millions USD en créances douteuses pour le protocole.

Le protocole a continué à faire face à des défis liés à la manipulation d'oracles et aux événements du marché. En mai 2022, l'effondrement de Terra-LUNA a laissé Venus avec environ 14 millions USD en créances douteuses lorsque le feed de prix de Chainlink pour LUNA a touché zéro. En novembre 2022, le Venus DAO a présenté la proposition de mise à jour V4 avec trois domaines d'amélioration : gestion des risques, pools isolés pour les tokens à risque plus élevé et amélioration du système de gouvernance.

Les attaques de manipulation d'oracles ont continué dans les années suivantes. En décembre 2023, un attaquant a exploité la dépendance de Venus à l'oracle de Binance pour l'actif snBNB, manipulant son prix pour emprunter environ 274 000 USD en actifs, couverts par Venus avec des fonds du trésor. En février 2024, une attaque similaire sur wUSDM a généré environ 900 000 USD en créances douteuses. En février 2025, un exploit dans le déploiement de Venus sur zkSync a généré plus de 700 000 USD en créances douteuses.

En septembre 2025, une attaque de phishing a compromis le compte d'un utilisateur avec de grosses positions, menant Venus à suspendre le protocole préventivement. Les positions de l'utilisateur ont été liquidées pour récupérer des fonds, avec des pertes liées d'environ 13,5-27 millions USD. Ce même mois, Bithumb a retiré XVS de sa liste de surveillance de delisting après des améliorations de gouvernance. En décembre 2025, Venus a lancé la fonction "One-Click Looping" pour simplifier les stratégies de levier.

L'attaque la plus significative s'est produite le 15 mars 2026, quand un attaquant qui avait accumulé pendant 9 mois 84% du supply du token Thena (THE) en utilisant des fonds de Tornado Cash, a manipulé son prix on-chain en profitant des retards de l'oracle TWAP pour emprunter environ 15 millions USD en BTC, BNB et CAKE. La créance douteuse finale pour Venus a été d'environ 2,15 millions USD, tandis que l'attaquant a perdu environ 4,7 millions USD en termes nets on-chain. Venus a suspendu les marchés affectés et révisé les paramètres de collatéral. À ce moment-là, le TVL du protocole était d'environ 1 400 millions USD, et les créances douteuses accumulées depuis 2021 dépassaient les 112 millions USD. Ce même mois, Venus a lancé une mise à jour du dashboard avec vue compacte et meilleure visibilité du health factor.

Venus fonctionne comme un protocole de marché monétaire algorithmique construit principalement sur BNB Chain, bien que depuis 2023 il fonctionne également sur Ethereum, Arbitrum et zkSync. Le système combine deux fonctionnalités principales : le prêt algorithmique inspiré de Compound et la frappe de stablecoin similaire à MakerDAO. Les utilisateurs qui agissent comme prêteurs déposent leurs actifs dans des pools de liquidité et reçoivent en échange des vTokens (comme vBNB ou vUSDT) qui accumulent des intérêts automatiquement et peuvent être utilisés comme collatéral au sein du système. D'autre part, les emprunteurs doivent apporter un collatéral surcollatéralisé selon le Collateral Factor spécifique de chaque actif, qui oscille entre 40 % et 75 % de la valeur empruntée. Quand le ratio de collatéralisation tombe en dessous du minimum établi, des liquidateurs externes peuvent intervenir pour liquider la position, recevant une commission comme incitation pour maintenir la stabilité du système.

Les taux d'intérêt tant pour les prêts que pour les dépôts s'ajustent algorithmiquement en temps réel en se basant sur le taux d'utilisation de chaque pool individuel : plus la demande de prêts est élevée par rapport à la liquidité disponible, plus le taux d'intérêt sera élevé pour les emprunteurs et plus le rendement sera élevé pour les prêteurs. Additionnellement, Venus permet aux utilisateurs de frapper VAI, son stablecoin synthétique ancré au dollar américain, en utilisant jusqu'à 50 % de la valeur de collatéral restante de leurs dépôts. Le protocole incorpore Venus Prime, un token soulbound non transférable introduit dans la version V4 qui octroie des rendements additionnels à travers le système de distribution de Qualified Value. La gouvernance du protocole incombe aux détenteurs du token XVS, qui peuvent proposer et voter des changements dans les paramètres de risque, listage de nouveaux actifs et améliorations du protocole, tandis que les stakers de XVS dans le Venus Vault reçoivent 20 % des revenus trimestriels du protocole grâce à des rachats de tokens XVS.

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