Raydium (RAY)

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Évolution historique du prix de Raydium

Données historiques journalières. Mis à jour automatiquement.

Raydium est né en 2020 de l'initiative de trois opérateurs pseudonymes issus du trading algorithmique en finance traditionnelle et crypto : AlphaRay (stratégie et opérations), XRay (technologie, avec 8 ans d'expérience dans la construction de systèmes de trading à faible latence) et GammaRay (marketing). L'équipe fondatrice a découvert Solana après avoir expérimenté les frais élevés d'Ethereum durant l'été DeFi de cette année-là, et a décidé de construire un automated market maker (AMM) en tirant parti de la vitesse et des faibles coûts de ce réseau.

Le 21 février 2021, Raydium a lancé son mainnet avec une émission initiale de 555 millions de tokens RAY. Le protocole s'est établi comme le premier AMM hybride de Solana, intégrant ses propres pools de liquidité avec le carnet d'ordres central de Serum DEX, ce qui permettait aux fournisseurs de liquidité de Raydium de participer au flux d'ordres de tout l'écosystème Serum. Durant 2022, le protocole a fait face à deux défis significatifs : en novembre, un exploit causé par un wallet d'administrateur compromis a entraîné des pertes, bien que Raydium ait remboursé les utilisateurs affectés, éliminé les points uniques de contrôle et implémenté des révisions de sécurité supplémentaires. Par la suite, l'effondrement de FTX a également entraîné Serum DEX, projet lié à l'exchange, obligeant Raydium à migrer son intégration d'order book vers OpenBook, un fork communautaire de Serum.

En mai 2024, Raydium a lancé sa version V3 avec les nouveaux pools CPMM (Constant Product Market Maker), compatibles avec le standard Token-2022 et avec oracle de prix intégré. Durant 2024, l'explosion des memecoins sur Solana a fait exploser le volume de Raydium, car les tokens créés sur pump.fun migraient automatiquement vers des pools de Raydium en dépassant une capitalisation de 69 000 USD. Au pic de fin 2024, Raydium a enregistré 16 milliards USD de volume en une seule journée et a dépassé le billion USD de volume cumulé total.

En janvier 2025, RAY a atteint son maximum historique d'environ 12 USD, tandis que Raydium affichait en moyenne 6,3 milliards USD de volume quotidien. Le 21 février 2025, les allocations d'équipe et seed, qui représentaient 25,9% du supply total, ont complété leur vesting. Cependant, le 20 mars 2025, pump.fun a lancé PumpSwap, son propre AMM, rompant l'intégration avec Raydium. Les tokens de pump.fun ont cessé de migrer automatiquement vers Raydium, et PumpSwap a accumulé 31,7 milliards USD de volume en moins d'un mois.

En réponse à la rupture avec pump.fun, Raydium a lancé LaunchLab en avril 2025, sa propre plateforme de lancement de tokens qui permet de créer des tokens gratuitement avec des courbes de liaison personnalisables (linéaire, exponentielle, logarithmique). En dépassant 85 SOL sur la courbe, la liquidité migre automatiquement vers un pool AMM de Raydium, et 25% des commissions sont destinées aux rachats de RAY. En juillet 2025, Raydium avait dépassé 1 billion USD de volume cumulé total et 292 millions USD de revenus nets cumulés, tandis que LaunchLab avait hébergé plus de 900 000 lancements de tokens.

Raydium fonctionne comme un exchange décentralisé (DEX) sur la blockchain Solana qui utilise un modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Les utilisateurs peuvent échanger des tokens directement depuis leurs wallets sans intermédiaires centralisés, en profitant des confirmations de transaction d'environ 400 millisecondes et des frais inférieurs à 0,01 USD qu'offre Solana. Le protocole fonctionne avec trois types de pools de liquidité : AMM v4 (pools de produit constant traditionnelles, les plus répandues sur Solana), CPMM (produit constant avec plusieurs niveaux de frais de 0,25% à 4%) et CLMM (liquidité concentrée qui permet aux fournisseurs de concentrer leur capital sur des fourchettes spécifiques de prix, avec jusqu'à 8 niveaux de frais de 0,01% à 2%).

Les fournisseurs de liquidité (LPs) déposent des paires de tokens dans ces pools et reçoivent en échange des tokens LP qui représentent leur participation proportionnelle dans le fonds commun. Lorsque les utilisateurs réalisent des échanges, ils paient des frais qui sont distribués de manière systématique : 84% pour les fournisseurs de liquidité, 12% pour les rachats de tokens RAY sur le marché ouvert et 4% au trésor du protocole. Les détenteurs de RAY peuvent faire du staking de leurs tokens pour obtenir une partie des frais générés par le protocole et participer aux décisions de gouvernance. De plus, Raydium incorpore LaunchLab, une fonctionnalité lancée en 2025 qui permet de créer des tokens au moyen d'une courbe de liaison gratuite : lorsqu'un token atteint 85 SOL sur la courbe de liaison, sa liquidité migre automatiquement vers une pool AMM permanente et les tokens LP sont brûlés pour garantir une liquidité permanente.

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