Convex Finance (CVX)

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Évolution historique du prix de Convex Finance

Données historiques journalières. Mis à jour automatiquement.

Convex Finance est né en avril 2021 quand une équipe anonyme de développeurs connue sous le pseudonyme "C2tp" a enregistré le protocole dans la whitelist de Curve Finance. On pense que les fondateurs possèdent une expérience en développement logiciel et une connaissance approfondie de l'écosystème Curve. Le lancement officiel a eu lieu le 17 mai 2021 sur Ethereum, enregistrant 68 millions de dollars en TVL durant son premier mois. Le token CVX a débuté avec un prix initial d'environ 6,19 dollars et a connu une hausse de 203 % en quelques semaines, atteignant 18,8 dollars.

La croissance du protocole fut extraordinairement rapide durant ses premiers mois. En juin 2021, Convex a dépassé 1 milliard de dollars en TVL tout en accumulant de grandes quantités de CRV en staking, se positionnant comme le plus grand détenteur de veCRV et acteur dominant dans les dénommées "Curve Wars", la compétition pour contrôler la gouvernance de Curve. En octobre 2021, le TVL avait grandi jusqu'à dépasser 12 milliards de dollars, avec CVX atteignant 20,78 dollars. Le maximum historique est arrivé le 1er décembre 2021, quand CVX a touché 62,69 dollars (60,09 dollars selon d'autres sources) et le protocole a dépassé 31 000 utilisateurs.

Durant décembre 2021, Convex a étendu ses services à l'écosystème Frax Finance avec le lancement de cvxFXS, une version tokenisée du FXS de Frax bloqué dans Convex, permettant aux holders de FXS d'accéder à des avantages similaires à ceux disponibles pour CRV. Dans cette même période, le programme d'incentives CVX/ETH a migré de SushiSwap vers les pools Curve v2. L'année 2022 a apporté quelques défis, incluant un incident de détournement DNS en juin qui a redirigé temporairement le front-end du protocole, bien que les fonds des utilisateurs n'aient pas été compromis. Vers la mi-2022, Convex maintenait environ 50 % de tous les veCRV en staking.

En novembre 2022, Convex a initié son expansion multichain en déployant le protocole sur Arbitrum One, s'étendant par la suite également à Polygon. Durant 2023, le TVL de Convex est entré dans une tendance baissière suivant l'évolution générale du marché DeFi, tandis que le protocole intégrait Prisma Finance et f(x) Protocol, élargissant son modèle de yield optimization au-delà de Curve et Frax. L'année 2025 a commencé avec des turbulences quand en juin l'exploit de Resupply a volé 9,5 millions de dollars en profitant d'une erreur de valorisation dans cvCRVUSD, provoquant des chutes allant jusqu'à 7 % sur CVX et YFI dans les jours suivants.

Les développements les plus récents incluent le lancement en novembre 2025 du programme Creator Collective, qui distribue mensuellement 10 000 CVX parmi les créateurs de contenu sur Convex. Le 22 décembre 2025, les détenteurs de Convex ont voté via vlCVX contre une proposition du Curve DAO pour allouer 17,4 millions de CRV (environ 6,2 millions de dollars) à Swiss Stake AG, démontrant le pouvoir de gouvernance de Convex quand les adresses liées à Convex et Yearn Finance ont représenté près de 90 % des votes contre. En janvier 2026, CVX a connu une hausse de 28,5 % en 24 heures le 4 janvier, tandis que le TVL de Convex a grandi jusqu'à 1 280 millions de dollars. Plus de 40 % du supply de CVX (environ 90 millions de tokens) reste bloqué dans les contrats vlCVX, et le protocole génère des revenus annualisés d'environ 3,33 millions de dollars.

Convex Finance fonctionne comme un optimiseur de rendement qui résout une limitation structurelle de Curve Finance : pour maximiser les récompenses sur Curve, les utilisateurs doivent bloquer de grandes quantités de tokens CRV pendant jusqu'à quatre ans pour obtenir du veCRV (vote-escrowed CRV), quelque chose d'inaccessible pour les petits investisseurs. Convex agrège le CRV de tous ses utilisateurs dans un pool collectif et le bloque comme veCRV, distribuant les bénéfices du boost maximum entre tous les participants de façon proportionnelle. Les fournisseurs de liquidité de Curve déposent leurs tokens LP dans Convex et reçoivent automatiquement des récompenses de CRV amplifiées (grâce au boost collectif de veCRV de Convex), des commissions de trading de Curve et des tokens CVX supplémentaires comme incitation. Bien que Convex ait commencé comme optimiseur exclusif de Curve, il a étendu son modèle à d'autres protocoles avec des tokens bloqués : Frax Finance, Prisma Finance et f(x) Protocol. Le protocole opère sur Ethereum et sur les chains L2.

Le pouvoir de Convex réside dans le fait qu'il contrôle approximativement 40-50% de tous les veCRV de l'écosystème Curve, lui octroyant une influence dominante sur les gauge weights de Curve, c'est-à-dire quels pools reçoivent plus d'émissions de CRV. Les utilisateurs qui déposent du CRV dans Convex reçoivent du cvxCRV en proportion 1:1, un token transférable qui représente du CRV bloqué de façon permanente. Ce cvxCRV peut être staké pour recevoir 10% des CRV récoltés par les pools de Convex sous forme de cvxCRV, tandis que 4,5% se distribuent aux stakers de CVX également en cvxCRV et 2% au trésor du protocole.

CVX est le token natif de gouvernance et de répartition de commissions, avec un supply maximum de 100 millions de tokens dont l'émission est proportionnelle au CRV récolté. Les holders peuvent bloquer CVX comme vlCVX pour des périodes de 16 semaines, obtenant le droit de voter chaque 14 jours sur comment Convex assigne son pouvoir de vote dans Curve, Frax et d'autres protocoles intégrés. Cette dynamique a généré les appelées "Convex Wars", où d'autres protocoles DeFi achètent de grandes quantités de CVX pour influencer la direction des émissions de Curve vers leurs propres pools de liquidité.

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