Aerodrome Finance (AERO)

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Évolution historique du prix de Aerodrome Finance

Données historiques journalières. Mis à jour automatiquement.

Aerodrome Finance trouve ses racines dans le travail préalable de son équipe fondatrice avec Velodrome Finance, l'exchange décentralisé leader sur le réseau Optimism. En 2022, l'équipe dirigée par Alexander Cutler et Tao Watts a redessiné le protocole Solidly créé par Andre Cronje, cofondateur de Sonic/Fantom, corrigeant les déficiences identifiées dans la conception originale. Ce travail a abouti à Velodrome V2, qui a introduit des innovations comme la liquidité concentrée et le modèle de gouvernance ve(3,3).

Le 28 août 2023, coïncidant exactement avec l'ouverture du mainnet public de Base, la même équipe a lancé Aerodrome Finance, devenant l'un des premiers grands projets DeFi sur ce nouveau réseau. Le lancement s'est caractérisé par un supply initial de 500 millions de tokens AERO, dont 90 % (450 millions) ont été bloqués comme veAERO. 40 % du supply total a été distribué par airdrop aux détenteurs de veVELO de Velodrome. Notamment, Coinbase Ventures a participé comme investisseur et a acquis des veAERO pour participer à la gouvernance du protocole, tandis que le projet a évité tant les préventes que le financement de capital-risque traditionnel.

Durant 2024, Aerodrome a implémenté Slipstream, un modèle de liquidité concentrée basé sur Uniswap V3, ce qui a contribué à sa consolidation comme le DEX numéro 1 sur Base tant par volume de trading que par valeur totale bloquée (TVL). L'adoption institutionnelle s'est matérialisée lorsque Coinbase One a intégré AERO comme token de récompenses pour ses membres. En décembre 2024, AERO a atteint son maximum historique tandis que le protocole dépassait les 1,240 milliards de dollars en TVL, représentant approximativement 50 % de la valeur totale bloquée sur tout le réseau Base.

En novembre 2025, Dromos Labs, l'entreprise derrière tant Aerodrome que Velodrome, a annoncé la fusion des deux protocoles en un unique DEX appelé Aero, avec des plans d'expansion vers Ethereum mainnet et Circle Arc. Selon ce plan, les protocoles Aerodrome et Velodrome existants continueront de fonctionner mais cesseront de recevoir du support après le lancement d'Aero, prévu pour le second trimestre de 2026. Pour 2026, Aerodrome maintient sa position comme le protocole DeFi le plus important sur Base, avec approximativement 476 millions de dollars en TVL et générant plus de 1 million de dollars en commissions hebdomadaires.

Aerodrome Finance fonctionne comme un exchange décentralisé (DEX) et hub de liquidité construit exclusivement sur Base, la couche 2 d'Ethereum développée par Coinbase. Le protocole implémente le modèle AMM ve(3,3), une évolution du système créé par Andre Cronje, où les détenteurs de tokens AERO peuvent les bloquer pour obtenir veAERO, qui sont des NFT avec pouvoir de vote. Ces NFT permettent à leurs détenteurs de décider quelles pools de liquidité reçoivent les émissions d'AERO et, en échange, d'obtenir 100% des commissions de trading générées par le protocole.

Le mécanisme crée un système d'incitations interconnectées : les fournisseurs de liquidité reçoivent des émissions d'AERO proportionnelles aux votes que leur pool obtient des holders de veAERO, tandis que ces derniers sont récompensés avec les commissions de trading. Cette structure génère un effet multiplicateur où plus de liquidité réduit le glissement de prix (slippage), ce qui attire un plus grand volume de trading, génère plus de commissions et crée de plus grandes incitations à participer au système de vote. Aerodrome combine deux types de pools : classiques pour les stablecoins et pools de liquidité concentrée Slipstream pour les paires volatiles, basés sur la technologie d'Uniswap V3.

La position d'Aerodrome est renforcée par le contexte spécifique de Base, qui manque d'un token natif propre. Cette circonstance convertit AERO en token d'incitations de facto de l'écosystème Base, une fonction qui compte sur le soutien actif de Coinbase Ventures, ce qui établit une connexion directe entre le protocole et l'infrastructure sous-jacente du réseau.

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